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牛市狂奔机构冲刺入场众生相

发布时间:2021-01-25 14:43:11 阅读: 来源:木质纤维厂家

牛市狂奔!机构冲刺入场众生相

从1991点到2978点,短短半年多时间,A股突然开启狂飙突进模式,指数大涨900点,最近两周,市场更是上演了大涨500点的传奇。在这或许只有在2007年的行情中才出现的牛市奇观,让市场亢奋不已。成交量不断飙升的背后,单日交易金额已然从低迷时的千亿元,一举飙升到万亿元以上。  “任性”的行情之下,市场热情陡然升温,满仓卡准节拍者满怀期待望向3500点,满仓踏空者自不甘心。在疯狂上涨的市场中,牛市到来的声音不绝于耳,夹杂着些许一夜暴富的传奇,尤其是在大盘临近3000点关口之际,机构入场的速度,已能用“冲刺”来形容。各路资金纷纷跑步入场——公募基金密集发行,私募大佬抢跑布局,银行理财资金腾挪转移曲线入市……正所谓“钱潮汹涌,直奔股市。”

公募提前发行布局  从公募基金的发行情况看,经历了二季度的股市低迷,三季度已经进入了密集发行新产品的阶段,尽管经历了10月份的大盘下跌,但是目前看来,三季度发行的新基金已经大赚不少。  随着7月底以来股市开始回暖,资金入场的意愿也有所加强,除了普通投资者证券账户开户数大增以外,借道公募基金投资成了不少投资者的选择。  从今年年内的基金发行情况看,除了二季度因为市场表现不佳影响到发行以外,三季度市场明显回暖。东方财富 Choice资讯统计数据显示,今年一季度共发行了79只新基金,募集规模为926亿元;二季度发行了89只,募集规模为758亿元;三季度达到93只,募集规模为1025亿元,平均单只规模突破11亿元。  进入四季度以来,公募基金的发行热情依然不减,截至目前已经发行了77只,发行份额为893亿元,每只平均发行份额为16.5亿元。  从年内基金发行的整体数据看,基本和市场表现相契合,二季度比一季度有所下降,三季度比二季度有所回升,三季度基金发行回暖,四季度则强化了回暖势头。  从成立基金类型看,权益类产品和固定收益类产品基本上平分秋色。数据显示,三季度新成立股票型和混合型基金共40只,平均规模为11亿元左右;债券和货币型基金共45只,平均募集规模分别为7.8亿元和10.3亿元;另有几只QDII基金和商品型基金成立。  从四季度成立的基金看,截至目前共有23只股票型基金成立,发行规模为174亿元;混合型基金募集成立20只,发行份规模为185亿元,两者合计接近360亿元。  与历史上比较,权益类基金三季度募集总规模为近一年来单季最高,成立个数为近一年来季度平均水平,但是从四季度发行数量及成立规模看,预计四季度将超过三季度;固定收益类产品在经历了上半年的降温后略有回暖,成立基金个数和募集总规模均高于今年一、二季度。  在三季度新成立的基金中,募集规模较大的以权益类产品为主。在募集规模超过15亿份的13只基金中,有9只属于权益类产品。募集规模最大的基金嘉实元和是投资于中石化股权的创新产品,其次是两只银行系基金公司发行的货币型基金。权益类基金中,主题型基金的发行规模较大,包括长盛生态环境 、鹏华医疗保健 、添富环保行业 、添富移动互联等。  从四季度的基金发行看,除了已经成立的40余只产品,包括创新基金产品广发百发100指数型基金和海富通阿尔法对冲混合型基金,前者将互联网大数据与金融产品设计相结合推出。后者则采用多空头量化对冲策略,以期获取绝对回报,同时采用发起式的方式设立,与投资者风险共担。  从目前正在发行的产品看,共有中银研究精选、嘉实沪深300 指数、中海医药健康产业精选等22只产品。此外,还有10只产品等待发行,包括南方恒指ETF和华夏沪港通恒生ETF等基金。  在业内人士看来,基金发行回暖,同二级市场的表现息息相关。进入2014年以来,截至7月下旬之前,大盘低位震荡,创业板冲高回落,市场信心不足。从7月下旬以来,受沪港通开通预期、阶段性经济数据表现等因素影响,市场信心开始回暖,使得证券账户开户人数增加,资金入市意愿开始加强,从基金发行回暖的角度看,部分资金选择了通过借道基金参与市场投资。  海通证券高级分析师高道德表示,从三季度发行的基金产品来看,除了受市场环境影响以外,还与基金产品创新有关,其中最大的创新就是三季度募集规模最大的嘉实元和基金,在投资方向上得到了证监会的特批,成为首只参与国企混合所有制改革,直投中石化股权的创新产品。该基金招募说明书显示,嘉实元和基金将参与中石化增资项目,直投中石化销售公司未上市的股权。作为国企改革备受关注的焦点,中石化混改引资方案向社会和民营资本出售销售公司部分股份,使得投资者希望通过该基金分享到改革的红利。  此外,部分投资者从主题投资的角度看,对医药、环保等领域非常看好,希望通过主题基金参与分享行业发展红利。今年以来市场持续上演主题热点投资行情,也让基金公司顺势推出相关基金,围绕环保、科技、医药、TMT、军工、移动互联等主题发行新产品,其中三季度成立的产品就包括鹏华医疗保健、嘉实医疗保健等医药主题基金;以及长盛生态环境 、添富环保行业 、新华中证环保产业等环保主题基金等。  私募大佬年终布局  对于阳光私募来说,嗅觉似乎更为敏锐,从开足火力发行新产品,到从公募奔私注册公司发行,到玩信托的大佬也开始备案私募基金管理人,“十年一遇的牛市已悄然临近!”一些私募巨头直呼。在牛市思维下,市场上的部分知名私募也抢在年底前布局。  从最近私募巨头的动作看,不少已经在加快发行产品布局来年市场。昔日公募一哥王亚伟 ,其首只产品昀沣信托计划在今年三季度大幅飙涨45%,戴着王者归来的皇冠,也开始发行第二只产品千纸鹤1号,同第一只产品一样,募集规模同样为20亿元,而投资的主要方向,依然是他最擅长的二级市场。  而凭借最近两年来不俗业绩被封为公募一姐的王茹远,10月17日从宝盈基金离职仅十多天后,就在上海火速注册成立私募基金宏流投资,并在11月18日正式发表对投资者的公开信发行产品。  此外,中国基金业协会最新公示信息显示,10月23日,万向信托已经备案成为私募基金管理人,法定代表人为昔日公募领军人物肖风 。对此,有市场人士的解读是肖风看好未来行情,或自己操盘进军股市。  目前,私募基金行业整体处于大举募集资金入市的状态。格上理财的统计数据显示,10月份共发行593只阳光私募产品,同比增长31%,环比增长243%,其中股票型投资策略占比为45.7%。从部分明星私募看,淡水泉、重阳、鼎萨、展搏等纷纷发行子基金,其中淡水泉发行了10只子基金。而从上周私募基金成立情况看,在成立的127只私募基金中,有117只属于股票型产品,募集规模最大的有两亿元,预计整体将给市场带来数十亿增量资金。  此外,公募基金专户募集资金迅猛。沪上某成立不久的公募基金公司,准备成立规模为两三亿元的系列专户产品,据了解,目前排队资金已有数十亿元。  从部分私募募集的情况看,出于对后市的看好,资金可谓潮水般涌入。近两年的私募新贵创势翔,17日募集新产品,不到10分钟就募集了2.4亿元;而专注于医药投资的德传医疗基金,一天净流入资金高达2亿元。  沪上多家私募基金表示,最近一段时间,投资者入场意愿明显提升。其中一家私募基金合伙人介绍说,从公司的情况看,由于前期业绩相对较好,最近又吸引了国有大行的追加资金;另一家私募基金董事长表示,从业十年来,最近一段时间最大的感受就是多方资金正在加速入市;还有一家新成立的私募基金董事长表示,上月在北、上、广、深等重点城市路演,轻松募集了数亿元。  在业内人士看来,从肖风备案私募基金,到王茹远火速注册公司,无不表明私募急于入市的信息,从一定程度上,可以看出他们对当下入市时机的看好。  王茹远在致投资者的信中表示,近期受沪港通、一带一路、定向降息等刺激,指数有所上涨,但成长股普遍出现较大幅度回调,但是 “展望2015年,我们认为将是大盘蓝筹、优秀小盘成长双头并进的一年,也应该是2009年之后赚钱效应最好的一年。”  王茹远表示,2008年至今已经有长达6年的指数低迷,中国经济转型阵痛已体现在股市上,新一届政府对推进经济转型的决心给了股市新一轮牛市的信心,过去老百姓大部分资产配置在和房地产有关的领域,目前,资金往股市搬家已初露端倪,“在赚钱效应的带动下,有望演绎出一轮波澜壮阔的由估值修复到资金推动的行情,目前是超跌之后的普遍修复阶段,未来依旧会保持强势,我们坚定看好后续A股整体行情。”  好买财富董事长杨文斌表示,从投资者资金投向看,过去三年,信托浪潮席卷全国,规模从5000亿元猛增到13万亿元,但随着近年信托风险的不断暴露,“未来一年内信托产品资金会全面流出,流向股票、对冲、VC/PE和现金管理类的产品去。”  在重阳投资看来,打破刚性兑付将促使无风险利率下行,并有可能开启新一轮降准降息;同时,房地产投资收益率预期的下降,使得众多资金开始寻找新的投资入口,而目前股市处于相对低位,成为这些资金新的选择,“从全球市场看,A股市场的估值水平依然明显低于其他市场,当前是长期投资者布局A股的有利时机。”  银行理财资金曲线入市  牛市行情之下,银行理财5%的年化收益率就显得微不足道了,在五个月飙涨900点的大盘面前,投资者齐声喊涨,财富效应之下,股市吸引力大增,众多资金开始火速腾挪转移,银行理财产品首当其冲。  在沪上一家银行,理财经理表示理财产品最近鲜有人问津,感慨在牛市预期之下,储户根本看不上5%左右的年化收益。  沪上某商业银行的客户经理表示,最近两个多星期以来,前来银行咨询的客户已经瞄准了二级市场,相比于收益率固定的银行理财产品,偏股型基金比银行理财产品受欢迎多了,“不少客户都开始把到期的银行理财产品转成股票型基金,或者把股票账户的钱直接转到证券账户中,已经明确表示现在不考虑再买理财产品。”  据了解,目前在售的银行理财产品,大多数收益率只有5%左右,面对股市中天天暴发的传奇,很多投资者根本看不上这点收益了,不少大爷大妈都开始全力备战股市,对于买入的标的,正是他们以往非常擅长的大盘蓝筹股,此前两年层出不穷的创新概念,互联网、手机游戏、物联网等,让众多年龄偏大的银行理财产品客户搞不懂,现在有了大盘蓝筹的暴涨,仿佛看到了2007年又回来的影子,巨大的赚钱效应,让他们迅速把资金转移到股市中。  据上述客户经理介绍,选择不再续购的理财客户大部分够表示会买股票,“我们银行的一位银行理财产品的忠实客户,前几天产品一到期,马上就把钱转入了证券账户,直接买入了券商股,说牛市来了,闭着眼睛也要买入券商股,只要是牛市,券商是买入的第一选择。”  另一家商业银行的支行长透露,即使银行理财产品的收益率提高了,估计也卖不动,“风水轮流转,三十年河东三十年河西,现在风向不在我们这边,耐心等待吧”  普益财富统计数据显示,最近理财产品的平均预期收益率由前期的5.25%小幅上涨至目前的5.28%。与股市走好前相比,发行数量并无太大变化。  事实上,尽管市场对于体量庞大的银行理财资金觊觎已久,但是由于银监会规定,银行理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或其他相关的证券投资基金。相对保守的银行在此前股市行情不好的时候,也都宣称以稳健投资为主,并不愿意涉足股市。  然而,在当前市场环境下,大盘的狂飙上涨不仅让银行的客户们坐不住了,连银行也在想方设法通过各种方式间接地把理财资金投入股市。  “现在股市这么牛,我们也在考虑设计发行相关产品,以便投资者分享牛市收益。”某股份制银行产品设计经理表示,“比如那些挂钩沪深300指数的结构性产品,便是银行理财资金偏好的投资方式之一。”  为了争取客户,还有部分银行计划通过向券商提供融资资金的方式,使得理财资金间接入市分享相关收益。根据该模式,银行通过发行银行理财产品而募集到的资金,与券商的融资融券收益权相对接,相当于银行理财产品作为债权人,持有融资业务的债权收益权,而券商在获得资金开展融资业务后,固定在一定期限内向银行支付回购溢价,“因为有券商信用,银行相对比较喜欢这一业务模式,目前已经有不少银行都开展了这一业务”。在本轮行情中,融资资金一直被认为是重要推动力量之一,银行通过该业务相当于防止银行理财产品流失而采取的曲线入市办法。

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